在“债牛”的不竭演出下，债券指数化投资期间果决到来。

　　Wind数据骄贵，抑制2月7日，全市集债券型ETF领域冲破2000亿元大关。继昨年5月冲破1000亿元之后，债券型ETF只是用了9个月便再次冲破新的整数关隘。

　　同期，债市也仍在上升通说念，但波动有所加重，2月7日，10年期、30年期国债期货双双创下历史新高，随后高位跳水。多家基金公司淡薄，2025年债市投资难度加大，需要更酷好往复节律和金钱建树，债券指数基金家具的器具上风更为杰出。

　　债券型ETF冲破2000亿元大关

　　连年来，由于“金钱荒”的出现，利率核心下行，机构行为一致性增强，器具化属性杰出的债券指数基金迎来了茂盛的发展。

　　2022年，债券型ETF的领域从239.64亿元增长至529.43亿元，增幅高达121%；2023年，债券型ETF的领域从529.43亿元进一步增长至801.52亿元，增幅卓绝50%；2024年5月17日，债券型ETF的领域达到1014.66亿元，初度冲破千亿元大关。

　　而最新的数据骄贵，抑制2月7日，全市集债券型ETF的领域达到2051.28亿元，负责冲破2000亿元大关。

　　债券型ETF“加快度”的发展趋势非凡贯通，此前冲破第一个千亿元大关花了接近6年时辰，而冲破第二个千亿大关仅花了不到9个月。

　　百亿级债券型ETF的队伍也握住扩容，Wind数据骄贵，全市集共有富国政金债券ETF、博时可转债ETF、海富通短融ETF、海富通城投债ETF、祥瑞公司债ETF等5只债券型ETF冲破百亿元大关，其中富国政金债券ETF的领域依然达到416.72亿元。

　　同期，系数这个词债券指数基金市集也在高速发展。华西证券的研报骄贵，抑制2024年末，债券指数基金的总领域由2023年一季度末的4769亿元快速擢升至2024年末的12874亿元，增幅达到170%，指数型家具在纯债基金中的占比也由7%擢升至14%。

　　投资品种握住“上新”

　　在领域高速增长的同期，债券指数基金的投资品种也握住丰富，为投资者提供了更多器具家具的礼聘。

　　2025年1月，首批8只基准作念市信用债ETF一王人刊行完成，债券指数基金的“拼图”得以补王人。这8只家具于2025年1月7日起集体刊行，召募上限均为30亿元，仅过了10天就一王人结募，统统召募资金约218亿元。

　　以往，投资者在债券指数投资领域的礼聘较为局限，主要鸠合在国债、策略性金融债等品种，而基准作念市信用债ETF的推出进一步丰富了场内债券ETF家具线，为中低风险偏好的投资者提供更多互异化的场内投资器具的同期，还有助于擢升往复所债券市集流动性，助力市集健康发展。

　　同期，债券指数也握住“上新”，握住丰富债券指数家具线，为投资者提供更多元化的投资礼聘和事迹基准。

　　1月16日，中证指数有限公司发布沪深300债券指数系列、上证180债券指数系列、中证场所政府债指数、中证场所政府一般债指数和中证场所政府专项债指数等，为市集提供千般化事迹基准与投资方向。

　　以沪深300债券指数系列为例，该系列包括沪深300债券指数、沪深300AAA债券指数、沪深300往复所债券指数等，主要从往复所或银行间市集上市的债券中，中式沪深300指数样本证券刊行东说念主过火子公司所刊行的对应期限及信用等第的债券看成指数样本，以反馈沪深300指数样本证券刊行东说念主过火子公司所刊行的对应期限及信用等第债券的举座弘扬。

　　“债券指数基金将来发展有弘大的出路。”博时深证基准作念市信用债ETF基金司理张磊默示，“一是债券指数基金市集占比相对较低，当今在10%驾御，比拟好意思国40%的债券基金为被迫投资有较大擢腾飞间。二是信用债指数基金发展相对滞后，存量信用债指数债基只数较少。三是将来指数基金的费率上风和器具属性会更有眩惑力。四是比拟芜俚债券指数基金，债券ETF具有往复生动节略、质押方便等上风。”

　　2025年应更酷好往复和金钱建树

　　回到市集，近期，“债牛”仍在延续，国债期货迭翻新高，2月7日，10年期国债期货盘中涉及109.59点，30年期国债期货122.28点，双双创下历史新高，但随后发生小幅下落。

　　多家基金公司在近期默示，天然2025年债市趋势仍在，但波动贯通上升，投资者应该把执好往复节律，作念好金钱建树。

　　兴银基金固收团队觉得，举座来看，2025年债市在刻下基本面预期下，收益率仍将保持低位开动，但利率债供给冲击和货币策略空间拘谨也抑制了利率下行的区间。因此，在保持组合中性久期和杠杆的同期，允洽增多中长端利率债波段操作，通过往复擢升收益弘扬或是更优的策略。

　　国联基金固收基金司理潘巍觉得，短期内债券市集的逻辑难以发生根人道逆转，债市利率瞻望将连续处于下行区间，而具体的下行幅度则将取决于货币策略的宽松进度以及策略后果的推行表示情况。在保持乐不雅作风的同期，他也指示要警惕债市波动篡改或有所加大。国联益海30天滚动持有债券基金司理韩正宇也留神到债市潜在的波动，他觉得刻下市集已提前大幅订价降息降准预期，同期基本面、资金面、政府债供给、机构建树力量以及债市增量资金等方面可能出现角落变化，因此债券市集可能呈现出更贯通的触动市特征。

　　非凡是在债券指数基金领域增长、流动性擢升、投资品种丰富的布景下，通过债券指数基金进行金钱建树、散播风险也更为进攻。

　　落脚至策略，华西证券宏不雅固收团队淡薄，一个短期内可行的多金钱建树想路是，最初，将仓位爽脆分为60%的建树仓位和40%的弹性仓位，其中建树仓位以可转债、超长利率债和3—5年信用债等比例建树，且保管仓位恒定；弹性仓位则凭证环境变化生动建树金钱，比如2月中上旬主要建树3—5年信用债，到2月中下旬可将重点滚动至转债，直至3月中上旬两会召开，若策略力度超预期，则连续增配转债，若终端不足预期，则琢磨将弹性仓位逐渐滚动至超长利率债。

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背负剪辑：常福强